福州楼市限购松动 地产业触底回暖趋势显露

来源：上海证券报 作者：邱德坤

　　3月30日下午，上海证券报记者从福州市不动产登记和交易中心确认，福州市楼市限购政策有所松动：“外地户口不用提供医社保证明，可以购买排名前列套福州五区的房子。”

　　福州并非孤例。近期，地产业触底回暖的信号，已在监管部门、地方政府、大小房企及二级市场等多方面形成“共振”。

　　而华夏兴和基金经理李彦更明确提出：“本轮房地产投资的核心逻辑，在于供给侧改革、集中度提升。”

　　福州楼市限购政策松动

　　福州放松楼市限购政策，主要是指针对非五城区户籍家庭可在五城区购房，无需提供近两年内满12个月医社保或纳税证明或落户，即可购买一套福州五城区144平方米以下的普通住宅，购买后该房屋仍受限售政策影响。

　　福州市作为福建省的省会城市，下辖鼓楼、台江、仓山、晋安、马尾、长乐6个区，闽侯、连江、罗源、闽清、永泰、平潭6个县及福清市，总面积11968平方千米。据福州市政府官网，2021年人口抽样调查数据结果显示，福州市常住人口达到842万人，比2020年增加10万人，其中不含平潭的常住人口803万人，常住人口城镇化率73%。

　　福州市不动产登记和交易中心进一步指出，长乐户籍也属于福州本地户籍，拥有长乐户籍的购房者，可在福州五城区购买两套住宅，加上此前限购车位的要求也在当前放开。

　　福州楼市调控政策松动，带动福建本土房企大涨。其中，泰禾集团在3月30日下午开盘后快速拉涨，建发股份截至当日收盘上涨7.77%。

　　机构看好地产供给侧投资机会

　　房地产市场或将触底反弹的信号，带动A股与港股的相关板块大涨。

　　不过，对于众多股价上涨的房企，尚需仔细甄别基本面情况。

　　目前，融创中国、新力控股、当代置业、富力地产、中国奥园等十余家房企，相继以疫情影响、更换核数师、审计受阻等原因公告延期发布年报。

　　而已发布2021年度业绩的房企，出现了利润同比下降的情况。保利发展2021年业绩快报显示，公司实现营业总收入2850.48亿元，同比增长17.2%；归母净利润275.77亿元，同比下降4.74%。

　　保利发展介绍，公司2021年收入增长，缘于已销售的房地产项目在年内竣工交付并结转收入，但是结转项目毛利率下降导致营业利润出现一定下降。今年1月，公司实现签约面积185.76万平方米，同比减少11.73%；签约金额283.02亿元，同比减少34.29%。

　　对此，公募基金等机构对房地产板块投资给出观点。

　　自2021年年底以来，华夏兴和基金经理李彦开始布局地产行业，并多次发表观点认为，2022年房地产的产业链有机会，将恢复公有事业属性，尤其看好龙头公司会有2至3倍的市占率提升空间。

　　李彦在3月28日直播中提到，本轮房地产投资的核心逻辑在于“供给侧改革、集中度提升”。复盘白酒上一轮行情，对现在投资房地产行业有很大帮助。房地产行业未来十年面临的情况，会和白酒从2015年至2021年出现的情况有可类比之处，即在量和价方面。

　　“投资房地产行业的主要逻辑是投资供给侧变化。”李彦认为，综合量和价基本可以认为，未来十年中国商品房市场会保持年均3%至4%的复合下降，投资机会在于巨大的结构性变化，主要是此前众多房企去杠杆空出的市场份额，将逐步由优秀的央企、地方国企和民企承接。

　　北京太和东方投资管理有限公司投资总监范强旺对记者表示，2022年一季度的货币政策委员会指出，维护住房消费者合法权益，更好满足购房者合理住房需求，促进房地产市场健康发展和良性循环。目前金融机构已经开始支持房地产并购重组，这会带来龙头地产公司的并购机遇，这些都是地产股票的边际改善。供给侧改革逻辑加速演绎，优质房企相对受益。行业出清仍持续，格局优化。本周厦门完成集中供地，测算毛利率36%，利润率有保障，国企央企拿地占比94%。